时最中信证券关注钼铝板块走势步进驱动器钢板网康明斯软水器旋转气缸Frc

中信证券:关注钼、铝板块走势

【铝道】研究报告内容摘要：

核心观点汇总：

市场综述：基本金属价格多数上涨；贵金属价格涨跌互现；小金属中氯化钴、电解锰价格下跌，镁价格上涨，电声配件其余价格无明显变化；稀土价格无明显变化。

重点关有明显的颗线缆配件粒注：昨日上证综指收跌1.29%报2705.16 点，创业板跌2.75%。供给扰动叠加成本提升，关注钼、铝板块走势。钼板块，1）近期由于环保督查、设备检修、汛期停产等因素，钼矿供给端趋紧，根据钼都贸易数据，7 月份钼精矿产量缩减约15%，减产幅度较大，其中6 月份陕西、河南地区部分企业停产较多，辽宁省环保督察组7 月末进驻锦州市，展开为期1 个月的环保督查回头看，企业停产、减产将使得钼供给端持续偏紧，钼价有望得到提振；2）全球铜矿劳资谈判进展聚氯乙烯防水卷材 GB12952⑵003不顺利，媒体报道全球zui大铜矿Escondida 工会投票支持罢工，预计将罢工1 个月，钼精矿作为铜矿的伴生矿，供给烟度计也将同步受到影响，进一步刺激钼价。铝板块，1）由于环保因素致使铝土矿供应紧张，7 月以来国内氧化铝价格持续上涨，电解铝成本大幅攀升近500 元/吨，预计随着近期 蓝天保卫战 相关文件的陆续出台，电解铝原材料成本或将进一步上涨，支撑铝价反弹；2）8月1 日-5 日辽宁省营口、葫芦岛、阜新、丹东、朝阳等5 地政府公告取消氧化铝项目，环保因素持续发酵，密切关注铝上游资源供给情况。

可以告知实验机厂家风险因素：美元指数超预期上涨；需求数据不及预期；A 股超预期下滑。

投旋涡气泵资建议：维持行业 强于大市 评级，供给端扰动或将持续提振钼价，重点推荐钼板块公司：金钼股份、洛阳钼业；成本应用马达传动螺杆而使上压板向下移动抬升有望支撑铝价反弹，关注铝板块公司：云铝股份。